브렉시트 이후 강해진 통화는…브라질·남아공·일본·한국

브라질 헤알화 6주만에 5% 절상…한국 원화 가치 3.5% 뛰어

= 브렉시트(Brexit·영국의 유럽연합 탈퇴) 결정 이후 세계 외환시장의 판도가 브라질, 남아프리카공화국, 한국 등 몇몇 신흥국 통화의 초강세로 굳어지고 있다.

6주 만에 브라질 헤알화 가치가 5% 이상 올랐고 남아공의 랜드화와 한국의 원화도 각각 4.8%, 3.5% 절상됐다.

선진국 통화 중에서는 일본 엔화의 강세가 독보적이다. 엔화 가치는 브렉시트 직후에는 안전자산 선호 현상 때문에, 최근에는 일본은행과 아베 신조(安倍晋三) 정부가 시장의 기대에 못 미치는 부양책을 내놓은 영향에 고공행진 중이다.

◇ 브렉시트 뒤 브라질 헤알화 5% 오르고 영국 파운드화 14% 내리고

8일 블룸버그 집계에 따르면 주요 23개국 통화 가운데 브렉시트 투표 결과가 나오기 전인 6월 23일(미국 동부시간 기준)부터 이달 5일까지 약 6주 동안 가장 큰 폭으로 가치가 뛴 통화는 브라질 헤알화였다.

달러 대비 헤알화 환율은 6월 23일 달러당 3.3376헤알에서 이달 5일 달러당 3.1655헤알로 5.2% 하락했다.

달러 대비 헤알화 환율이 내렸다는 것은 그만큼 헤알화 가치가 올랐다는 의미다.

헤알화 가치는 5일 장중 달러당 3.1601헤알을 기록하며 지난해 7월 이후 약 13개월 만에 최고 수준을 기록했다.

그 뒤를 이은 것은 남아공의 랜드화였다.

남아공 랜드화 환율은 6월 23일 14.4161랜드에서 이달 5일 13.7270랜드로 4.8% 내렸다.

랜드화 가치는 지난해 10월 이후 최고 수준이다.

남아공에서는 지난해 말과 올해 초 정정불안 속에 랜드화 가치가 연달아 사상 최저치를 경신했지만, 브렉시트를 기점으로 강세를 이어가고 있다.

안전자산인 일본 엔화 가치는 같은 기간 4.1% 오르며 절상률 3위에 이름을 올렸다.

일본 엔화는 브렉시트 직후 가치가 치솟았다가 최근 다시 달러당 101엔대에 거래되며 강세를 이어가고 있다.

한국 원화는 브렉시트 결정 이후 3.5% 절상된 것으로 집계됐다.

달러 대비 원화 환율은 블룸버그 집계 기준으로 6월 23일 달러당 1,150.38원에서 이달 5일 1,110.67원으로 3.5% 내렸다.

서울 외환시장 종가 기준으로도 같은 기간 달러당 1,150.2원에서 1,110.4원으로 역시 3.5% 하락했다.

이외에도 신흥국을 중심으로 통화 절상세가 두드러졌다.

대만과 인도네시아, 인도도 통화가치가 각각 1.7%, 1%, 0.7% 올랐다.

반면 유로존과 그밖의 유럽 국가들은 브렉시트 이후 통화가치가 하락했다.

달러 대비 유로화 환율은 6월 23일 달러당 0.8785유로에서 이달 5일 0.9020유로로 2.6% 상승했다.

덴마크와 노르웨이, 스웨덴 등의 통화가치도 2.6∼5% 내렸다.

가장 큰 타격을 입은 것은 브렉시트 당사국인 영국이다.

파운드화 환율은 브렉시트를 기점으로 지난달 7일까지 급락한 뒤 횡보하고 있다. 브렉시트 이전과 비교하면 파운드화 절하폭은 13.8%에 달한다.

유로화와 파운드 가치가 줄줄이 떨어지면서 상대적으로 달러 가치는 올랐다.

전 세계 10개 주요 통화 대비 미국 달러화의 가치를 나타내는 블룸버그 달러 지수는 6월 23일 1,165.98에서 이달 5일 1,185.89로 1.7% 상승했다.

◇ "정정불안? 금리가 더 중요" 선진국 저금리에 신흥국 찾는 투자자들

브렉시트 이후 브라질, 남아공, 한국 등 신흥국 통화의 강세가 두드러진 것은 투자자들이 조금이라도 수익성이 나는 곳을 찾고 있기 때문으로 전문가들은 본다.

현재 유럽과 일본, 스위스 등 선진국이 줄줄이 마이너스 금리를 채택하고 있고 미국, 독일, 영국 등 주요국 국채 금리마저 초저금리인 상황이다.

여기에 브렉시트 여파로 영국 중앙은행인 영란은행마저 4일 기준금리를 사상 최저치인 0.25%로 25bp(1bp=0.01% 포인트) 인하한 것도 시장에 영향을 미쳤다.

브라질은 지우마 호세프 대통령 탄핵과 25년 만의 사상 최악의 경제난으로 흔들리고 있지만, 투자자들은 높은 금리의 유혹 때문에 브라질 자산에 투자하고 있다.

브라질의 현행 기준금리는 14.25%에 달한다. 브라질 중앙은행은 2014년 10월부터 지난해 7월까지 7차례 연속으로 기준금리를 인상해왔다.

남아공도 지난해 제이컵 주마 대통령의 탄핵 논의가 벌어진 뒤 정정불안의 요소가 아직 해소되지 않은 상태다.

하지만 남아공은 올해에만 기준금리를 두 차례 인상해 7% 선을 유지하고 있는 점이 투자자들을 끌어모으고 있다.

피터 로젠스트레히 스위스쿼트 은행 시장전략부장은 "투자자들이 기저 펀더멘털이나 발생할 수 있는 위험성에 대해 신경도 안 쓰고 있다"며 "당장의 이익에 머리를 박고 있다"고 지적했다.

한국은 위험성이 적으면서도 상대적으로 수익을 낼 수 있어 투자자들이 몰린 것으로 풀이된다.

한국의 5년 만기 외국환평형기금채권(외평채)에 붙는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 5일 48.12bp로 2014년 이후 평균치인 58bp를 한참 밑돌고 있다.

또 국내 코스피 변동성 지수도 12.56으로 안정적인 흐름을 보인다.

외국인 투자자들이 한국 상장주식을 사들이는 것도 원화 강세에 일조했다. 외국인은 지난달 한국 증시에서 4조1천억원 어치를 순매수했다.

일본 엔화의 사정은 좀 다르다.

대표적인 안전자산인 엔화에는 브렉시트 등 올해 주요 변곡점마다 글로벌 자금이 몰리면서 엔고현상을 빚었다.

이 때문에 아베 신조(安倍晋三) 정권이 대규모 부양책을 내놓아 다시 엔화 가치를 끌어내릴 것이라는 관측이 있었지만, 이 같은 기대는 번번이 무너지고 있다. 지난달 말과 이달 초 일본은행과 정부가 연달아 내놓은 부양책이 시장의 기대를 밑돌면서 엔화 강세가 한층 두드러진 것이다.

미국이 일본 정부의 외환시장 개입을 못마땅하게 생각하는 가운데 엔화 환율은 달러당 95엔까지 떨어질 것이라는 관측도 나오고 있다.